«BOCAP Desvela el Potencial de las Startups Bolivianas: Radiografía del Éxito Emprendedor en el 1er Reporte de Inversión.»
Descubre cómo emprendimientos bolivianos están captando la atención de inversores, generando modelos de negocio atractivos y escalables.
¡Bienvenidos a la edición exclusiva de Emprendimientos Bolivia! Estamos emocionados de presentar el 1er Reporte de Inversión de Capital Emprendedor Bolivia 2023, elaborado por la BOCAP, bajo el liderazgo y la presidencia de Viviana Angulo, esta red integra a 12 asociaciones para potenciar el ecosistema emprendedor en el país.
FACIA
Explorando el Informe:
Viviana Angulo, Presidenta de BOCAP, comparte insights valiosos sobre el estado actual del ecosistema emprendedor en Bolivia y su visión para el futuro.
Inserción Estratégica: Bolivia se sumerge en el mundo del Venture Capital a través de la red BOCAP, conectando fondos locales e internacionales para impulsar la innovación.
Tendencias y Oportunidades: Conoce las tendencias de inversión que marcan el camino, destacando el crecimiento significativo en el sector fintech y otras verticales como movilidad, logística, e-commerce y Saas.
Emprendimientos Prometedores: Descubre historias de startups que han levantado capital, alcanzando nuevos niveles de crecimiento y contribuyendo al desarrollo del país.
Datos Impactantes: Sumérgete en estadísticas reveladoras, desde la distribución de inversiones en diferentes etapas hasta la ubicación geográfica de las startups, con un enfoque especial en Santa Cruz, La Paz y Cochabamba.
Orientación a la Sostenibilidad: Las startups bolivianas no solo buscan el éxito financiero, sino que también abrazan los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas, generando un impacto positivo en la sociedad.
Descubre cómo Bolivia está escribiendo el próximo capítulo en su viaje emprendedor. ¡No te pierdas este reporte que marca el inicio de una nueva era para el emprendimiento en el país!
¡La revolución emprendedora boliviana te espera! descarga el reporte: www.bocap.org
¿Qué es bocap?
La Asociación Boliviana de Capital Semilla y Emprendedor
BOCAP, es una organización que nace con la finalidad de exponer a sus miembros a las oportunidades de conexión, espacios de educación, relevamiento de datos y exposición a las mejores prácticas, en cuanto a capital emprendedor se refiere.
Objetivos
1
Educar sobre la actividad de inversión de capital emprendedor semilla
2
Exponer a la comunidad emprendedora a las mejores prácticas en la inversión de capital
3
Levantar información sobre capital emprendedor en Bolivia
4
Ser organización conectora con otras organizaciones internacionales de America Latina dedicadas al Capital semilla y emprendedor
Prólogo
Hacer que un país desarrolle la industria de
capital inteligente, es confirmar el deseo
de activar conocimiento aplicado a generar
soluciones que Bolivia y el mundo necesita. Es una afirmación de que creemos en la capacidad de nuestros emprendedores y emprendedoras, así como en la actualización de una mirada tradicional de inversión que ya no se aplica a los modelos de negocio de mayor escalabilidad e innovación.
La industria de venture capital en la región es
fortalecida por las asociaciones de cada país.
Esta red de 10 asociaciones, desenvuelve las
relaciones, activa la participación y enseña
sobre buenas prácticas. Bolivia no podía
estar ausente, menos aún en el momento de
validación en el que nos encontramos, cuando las startups del país comienzan a abrir rondas y captar inversión, para expandirse con modelos comprobados.
BOCAP nace abrazada por este contexto,
liderada por mi persona en esta primera etapa
fundacional, para iniciar un acompañamiento
activo a un proceso de maduración del
ecosistema, que llevará a otro nivel el encuentro de los emprendedores más preparados con los GPs y LPs más experimentados de Bolivia y la región. Para que ello suceda, debemos desarrollar la apertura de pensamiento, la experiencia de
un manejo diferente de riesgo y de gestión de carteras. Es una oportunidad para lanzarnos a reaprender y conectarnos porque no olvidemos que el valor diferenciador de la industria VC es el potenciamiento de startups a través deconocimiento y contactos
La apertura a fomentar el venture capital en
Bolivia es un proceso que se ha despertado
inicialmente en iniciativas que provienen de
entendidos en manejo de fondos, sin embargo pronto veremos a talento boliviano uniéndose a fondos o creando otros. Es así que el escenario para un país donde el ecosistema ya fluya conectado, será muy favorable para continuar
midiendo esta interacción que acogerá a más
actores relevantes como proveedores de servicios y aceleradoras, entre otros.
Este primer reporte nos muestra una Bolivia que está empezando su actividad en un tiempo de
grandes retos que han afectado la actividad
VC de frente. Esta es una curva de aprendizaje interesante para nosotros, ya que dirige los esfuerzos hacia unit economics consistentes, así como a aprovechar el impulso que LP’s institucionales están dando a los países con ecosistemas nacientes, al igual fondos que quieren ser parte de nuestra historia, como
lo son los miembros fundadores de BOCAP:
Cibersons, Escalatec y Ithink.
Sin embargo, el reporte también arroja un escenario abrupto para la colocación de inversión inteligente en el país. El dato de queel 76% de las startups entrevistadas opten portener una constitución legal en el extranjero,es un llamado urgente a considerar losfactores nacionales que ahuyentan la inversiónmejoren el país a través de inversión inteligente.
Es importante que los espacios de decisión
escuchen a la comunidad emprendedora en este sentido, para desarrollar legislación e incentivos que respondan a un movimiento emprendedor ágil, tecnológico, necesario e imparable. En efecto, el 88,24% de las startups entrevistadas que ya levantaron capital, tienen previsto abrirnuevas rondas de inversión en el próximo año.
La industria de venture capital de Bolivia
tiene una responsabilidad en nuestro país:
introducir mejores prácticas favorables para
los emprendedores liderando startups, que
apalanquen sus inicios e impulsen el esfuerzo
conjunto del ecosistema para generar mayor
número de modelos de negocio desde Bolivia
para el mundo. Por otra parte, debe encargarse de desarrollar el músculo interno de talento de diversos perfiles que manejen fondos y prueben nuevas tésis, lo cual no será complejo ya que las nuevas generaciones están buscando espacios
dentro del ecosistema para ser actores que mejoren el país a través de inversión inteligente.
Agradezco a los miembros de BOCAP por
empezar este camino, a las asociaciones
hermanas de la región por su guía, a todas
las startups que brindaron información, a
LAVCA, a través de la experiencia de Emanuel
Hernandez y a Mercedes Bluske y Nicolás
Frank por el desarrollo del reporte.
Los datos son importante para ver dóndecomenzamos, pero la actitud colaborativa,sincera, laconexión internacional y ladeterminación por cambiar estatus quos, serán los verdaderos artífices para alcanzarmetas que incluso no podemos visualizar eneste momento. El ecosistema boliviano, en adelante, será el producto de todos los que abrieron puertas o generaron puentes con valentía en esta etapa. Tenemos que seguir marcando la diferencia estando presentes,conectados y activos.
Viviana Angulo
Presidenta Bocap
El Venture Capital en Latinoamérica
En 2022, la inversión de capital emprendedor
experimentó una caída significativa en relación al año anterior, a causa de la desaceleración económica y el aumento en las tasas de interés a nivel global. A pesar de esto, los inversoresde capital de riesgo desplegaron USD 7,8 milnmillones y alcanzaron un récord de 1114 acuerdos, ese mismo año.
El capital emprendedor siguió siendo la segunda clase de activos más grande de América Latina, como proporción del capital privado totalinvertido, capturando el 28 % del total de dólares y el 82 % de todas las transacciones de capital privado en 2022.
Las inversiones de capital emprendedor
estuvieron muy concentradas en los primeros
meses del año, con 72% de los dólares invertidos en el primer semestre de 2022.
Por su parte, la financiación inicial demostró
ser la etapa de inversión más resistente en
relación a los financiamientos de última etapa,
los cuales se vieron afectados por el retroceso en la inversión, alcanzando una disminución
del 79% en relación a 2021 en esta etapa.
La caída experimentada en la región en 2022
se acentuó durante el primer trimestre de
2023, donde las empresas lograron levantar
solo $406M. La cifra representa una caída del
88% en relación al primer trimestre de 2022
y convierte al primer trimestre de 2023 en el
cuarto trimestre con menor actividad desde
2017, según reporta Glisco Partners.
Según el más reciente reporte de la Asociación
Latinoamericana de Venture Capital- LAVCA,
La financiación del capital riesgo se ha enfriado tras dos años récord. Las empresas de capital riesgo invirtieron 900 millones de dólares en startups latinoamericanas en cada uno de los dos primeros trimestres de 2023.
El Contexto Boliviano
Bolivia no ha quedado exenta del fenómeno
global de desaceleración de las inversiones
en 2022, aún así, el aún jóven ecosistema
emprendedor boliviano ha dado muestras de
su potencial, con startups logrando consolidar inversiones de venture capital tanto en 2022 como en 2023.
En los últimos años, el ecosistema emprendedor boliviano dio pasos certeros, generando las condiciones necesarias para que hoy el venture capital sea una realidad palpable y en crecimiento en el país.
Entre 2020 y 2022 el ecosistema boliviano
dio un salto importante, propiciado por la
conformación de los primeros fondos de
venture capital de origen nacional, así como
fondos de inversión extranjeros que tienen unatesis de inversión en Bolivia. Esto ha hecho que el país pase de no tener inversores en 2020, a poseer 5 en 2023.
Si bien los fondos de inversión mejoraron desde
el punto de vista de la oferta, la demanda
también ha hecho su parte, partiendo desde la
lógica de mercado de la oferta y la demanda.
El trabajo previo realizado en los últimos 5
años por aceleradoras, así como la iniciativa
de emprendedores, ha promovido una mayor
producción de startups en el país, generando
las condiciones que fueron el puntapié inicial
para que algunas de éstas empiecen a levantar
capital y, a partir de aquello, se empiece a
desarrollar una industria de venture capital,
generada por la oferta y demanda.
La sinergia de instituciones que trabajaron de
manera conjunta para promover iniciativas
de diferente índole, que acercaran los
emprendimientos a las empresas y ayudaron a consolidar el ecosistema, fueron los cimientos que generaron las condiciones de introducción del país hacia la financiación de venture capital.
Si bien 2022, y lo que va de 2023, han sido
tiempos desafiantes para la industria, el hecho de que las startups bolivianas hayan dad sólidos pasos concretando financiación venture capital, son buenas noticias para cuando se revierta la tendencia macro.
El desarrollo futuro de una industria de venture capital en el país, dependerá de aspectos como la seguridad jurídica, condiciones fiscales y una mayor receptividad al emprendimiento desde una mirada país, con un andamiaje normativoque acompañe al sector.
Esto se constituye en una tarea pendiente para el ecosistema en su conjunto, pero también en una hoja de ruta, para que más startups bolivianas apuesten por tener una constitución legal en el país.
En la actualidad, a pesar de que las startups nacionales tienen como base de operaciones diferentes ciudades del país, el 76% de ellasopta por tener una constitución legal en el extrangero.
Inversiones Venture Capital en Bolivia
A pesar de la desaceleración de las inversiones a nivel nacional e internacional en los últimos dos años, para las startups bolivianas fue precisamente durante 2022 y2023, cuando logran cerrar la mayor cantidad de rondas de inversión, principalmente a través de instrumentos como como safe y equity, mostrando la capacidad y potencial del aún incipiente ecosistema emprendedor boliviano.
accedieron únicamente a una ronda de inversión, un porcentaje menor tuvo acceso a 2 y 3, sumando un total de 25 rondas.
Un dato a resaltar es que el 58.8% de las startups que levantaron capital en Bolivia, fueron creadas entre 2020 y 2021, alcanzando el pico en 2020.
Las inversiones aumentaron en el país no sólo en cantidad, sino también en calidad, con startups que lograron levantar entre uno y dos millones de dólares en los últimos años, lo que también evidencia un aumento en la confianza de las inversiones venture capital en el país, tanto por inversionistas extranjeros como nacionales.
Si bien entre 2019 y 2023 la mayoría de las startups accedieron únicamente a una ronda de inversión, un porcentaje menor tuvo acceso a 2 y 3, sumando un total de 25 rondas. Un dato a resaltar es que el 58.8% de las startups que levantaron capital en Bolivia, fueron creadas entre 2020 y 2021, alcanzando el pico en 2020.
Tipo de inversionista
A lo largo de los últimos 5 años, el 59% de las inversiones venture capital en el país se realizaron por inversores mixtos, mientras que el 35% de las inversiones se realizaron exclusivamente por inversores nacionales y el porcentaje restante por inversores extranjeros.
Estos datos nos llevan a concluir que la apertura de los inversores nacionales, de alguna manera, es un respaldo para atraer inversiones extranjeras, ya que la mayor parte de las rondas fueron financiadas por inversionistas mixtos, superando en total los 12 millones de dólares.
En este estudio se identificó a tres tipos de inversionistasprincipales: Los inversores ángel, quienes invirtieron en el 30,2% de las startups participantes en esta muestra entre
2019 y 2023, inversores venture capital, con el 16,3% de las inversiones realizadas en aquel mismo periodo de tiempo, e inversión realizada por de aceleradorase incubadoras, con el 11,6 % de participación en las inversiones.
Por su parte, la mayor parte de las inversiones se realizaron en etapa pre-semilla y semilla.
Debido a los beneficios que representa para las startups bolivianas la financiación de tipo venture capital, el 88,24% de las startups que ya levantaron capital, tienen previsto abrir nuevas rondas de inversión en el próximo año.
El 94,12% de las startups que recibieron capital de inversión, también fueron financiadas por capital propio de los fundadores, quienes aportaron en promedio 933.000 dólares, según datos obtenidos sacando una media en la que se tomaron en cuenta los valores superiores, los valores inferiores y el promedio de los rangos.
Tipo de sector y uso de la inversión
Siguiendo las tendencias globales, las inversiones de venture capital realizadas entre 2019 y 2023 en Bolivia, estuvieron orientadas principalmente al sector fintech.
Otras verticales, como movilidad, logística, e-commerce y Saas, si bien recibieron inversión, representan un porcentaje menor en relación a las inversiones en fintech,las cuales, además, son las que más rondas de inversión levantaron.
Las inversiones recibidas fueron utilizadas prioritariamente para desarrollo de productos, expansión geográfica de los negocios, infraestructura tecnológica y herramientas
de validación. Otros usos fueron operaciones comerciales y contratación de talento cualificado, entre otros.
El papel de la incubación en el levantamiento de capital
Los distintos programas de aceleración e incubación que forman parte del ecosistema emprendedor boliviano, son un eslabón de relevancia en la larga cadena que deriva en que las startups del país accedan a financiación.
El 82,89% de las startups bolivianas que levantaron fondos de tipo venture capital, pasaron por al menos un programa de aceleración o incubación ya sea local o internacional, recibiendo apoyo y conocimiento que les
permitió acceder a financiación.
Asimismo, el 71,43% de las startups que pasaron por programas de aceleración y el 50% de las startups que pasaron por programas de incubación, aseguran que éstos fueron de relevancia para su exitosa consecución de financiación, como se lectura en el próximo gráfico
Los programas contribuyeron principalmente a través de la otorgación de financiación directa, así como brindando acceso a redes de inversores.
Entre los programas destacan Solydes, Start-Up Chile, Santa Cruz Innova, Pista 8 y MentorDay Europa.
Perfil de las Startups que levantan capital en Bolivia
En un esfuerzo por analizar las características de las startups que tuvieron acceso a financiamiento en Bolivia, este estudio contempló información que permita analizarlas características compartidas entre ellas.
Si bien no son factores determinantes a la hora de obtener financiación, nos permiten tener un mayor entendimiento sobre la composición de los equipos.
